Der Fondsdienstleister Kahler und Kurz Capital bringt mit dem „Kahler & Kurz Aktienfonds“ seinen ersten Publikumsfonds an den Start. Der als Artikel 8-Fonds gemäß SFDR klassifizierte Aktienfonds investiert in Qualitätsunternehmen weltweit und ist seit dem 31. August sowohl in sparplanfähiger Form für private Anleger als auch für institutionelle Investoren erhältlich.
Der „Kahler & Kurz Aktienfonds“ investiert in ein konzentriertes Portfolio von 25 bis 35 Qualitätsunternehmen. Eine der entscheidenden Kennzahlen, an denen die Portfoliomanager die Unternehmen messen, ist die Rendite auf das eingesetzte Kapital (ROCE). Diese muss oberhalb von 15 Prozent liegen. Auch ein stetiges Wachstum beim operativen Gewinn, freien Cashflows und den Buchwerten erwarten die Experten Christian Kahler und Jochen Kurz, Gründer und Geschäftsführer von Kahler und Kurz Capital, von den Portfoliokandidaten.
Damit sie ein Unternehmen ins Depot holen, muss die jeweilige Firma den fünfstufigen Filterprozess überstehen. Nach dem Screening der Kennzahlen prüfen die Experten zunächst Widerstandsfähigkeit und Wettbewerbsfähigkeit des Unternehmens, dann die Unternehmenskultur und Corporate Governance, die Fähigkeit des Unternehmens freie Mittelzuflüsse in Wachstum zu reinvestieren und schließlich die Attraktivität der Bewertung.
Zu den zehn größten Positionen des Portfolios gehören Werte wie Intuit, S&P Global und Münchener Rück. Die Fondsmanager bauen derzeit das Portfolio kontrolliert auf, wobei sie Chancen, die sich wegen der Schwankungen an den Märkten derzeit bieten, gezielt nutzen.
Als Artikel 8-Fonds verwendet der Fonds zudem strenge Ausschlusskriterien mit Blick auf Nachhaltigkeit: Unternehmen mit Verstößen gegen den UN Global Compact oder mit MSCI ESG-Ratings von B oder schlechter kommen nicht in Frage. Firmen, die an der Herstellung geächteter Waffen beteiligt sind oder mehr als zehn Prozent ihrer Umsätze mit Rüstungsgütern machen, scheiden ebenso aus. Außerdem sind Unternehmen mit Umsatzanteilen über fünf Prozent in den Bereichen Tabak, Kohle, Ölsand/Fracking sowie Pornografie ausgeschlossen.
Der Fonds von wird von der Service-Kapitalverwaltungsgesellschaft Universal-Investment administriert. Als Verwahrstelle fungiert die Privatbank Hauck Aufhäuser Lampe, Haftungsdach und Beratungsgesellschaft ist Proaktiva. (DFPA/JF1)
Kahler und Kurz Capital GmbH ist ein Fondsinitiator und Subadvisor mit Sitz in Frankfurt am Main.
